Trade Republic, la néo-banque allemande spécialisée dans le courtage en ligne, s’implique dans le marché du non-coté en s’associant avec Apollo et EQT. Cette initiative donne la possibilité à ses clients de diversifier leurs placements en incluant des entreprises non listées en bourse, qui représentent près de 88 % des sociétés européennes.
une nouvelle dimension pour les investisseurs particuliers
Jusqu’à présent, Trade Republic s’était fait connaître pour sa simplicité et sa rapidité d’accès aux actions et ETF, permettant aux utilisateurs d’acheter et de vendre des titres directement depuis l’application, avec des frais très réduits. L’intégration du non-coté marque une évolution majeure pour la plateforme, qui élargit la palette d’instruments financiers disponibles et ouvre des opportunités habituellement réservées aux investisseurs institutionnels ou fortunés.
Christian Hecker, cofondateur de Trade Republic, souligne que la constitution de capital ne se limite pas à des placements boursiers classiques : « La constitution de capital sur le long terme nécessite une combinaison de plusieurs classes d’actifs. Notre objectif est de proposer des solutions financières variées, adaptées à différents profils d’investisseurs ». Cette approche vise à transformer la plateforme en un outil de gestion patrimoniale complet, où les utilisateurs peuvent répartir leurs capitaux entre actions cotées, ETF et placements non cotés, tout en bénéficiant d’une interface unique et intuitive.
Concrètement, cette diversification permet aux investisseurs particuliers de :
- Accéder à des entreprises en croissance qui ne sont pas encore cotées.
- Répartir le risque entre différents types de placements.
- Participer à des projets de long terme avec un suivi facilité via l’application.
Cette stratégie répond à une tendance observée sur les marchés financiers européens : les investisseurs cherchent de plus en plus à combiner rentabilité potentielle et diversification, en dépassant les solutions traditionnelles d’épargne et d’investissement.
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Le non-coté et ses caractéristiques
Le non-coté regroupe toutes les entreprises qui ne figurent pas sur les marchés publics. Ces placements possèdent des caractéristiques propres qui les différencient des actions cotées :
- Montants d’entrée élevés : traditionnellement, il faut mobiliser plusieurs milliers d’euros pour investir dans des fonds non cotés, ce qui limitait l’accès aux investisseurs disposant de ressources importantes. Trade Republic réduit ce seuil pour permettre aux particuliers de participer avec des tickets plus modestes.
- Liquidité restreinte : les fonds investis sont bloqués sur plusieurs années, le temps que les sociétés soutenues se développent et créent de la valeur.
- Rendement potentiel supérieur : selon PitchBook, le private equity non-coté a généré un rendement annuel moyen de 13,2 % entre 2010 et 2020, contre environ 8 % pour les indices boursiers classiques.
Cependant, ce rendement élevé s’accompagne de risques significatifs : la fréquence des défaillances est plus importante, et la volatilité des valeurs investies peut être forte. Les investisseurs doivent donc envisager le non-coté comme un complément à des placements plus liquides, adaptés à leur horizon de capital et à leur tolérance au risque.
Comment trade republic simplifie l’accès au non-coté ?
Avec l’appui de Apollo et EQT, deux acteurs important du private equity, Trade Republic rend le non-coté plus accessible aux particuliers :
- Tickets d’investissement réduits : la participation peut se faire avec des montants plus modestes, permettant de diversifier son portefeuille sans mobiliser de capitaux très élevés.
- Interface intuitive : l’ensemble du processus de souscription se fait directement via l’application, avec des explications claires sur les fonds et les entreprises ciblées.
- Informations détaillées : chaque produit propose une description complète de la stratégie, du profil de risque, du calendrier de liquidité et des performances historiques.
Ces outils permettent aux utilisateurs de combiner produits cotés et non-cotés dans un seul portefeuille, sans multiplier les démarches ou les intermédiaires.
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Les risques liés au non-coté
Malgré ses rendements attractifs, le non-coté comporte des contraintes importantes :
- Blocage prolongé des fonds, limitant la possibilité de récupérer rapidement le capital investi.
- Risque de perte totale, en cas de faillite de l’entreprise financée.
- Volatilité accrue, avec des variations de valeur plus importantes que sur les marchés boursiers traditionnels.
Ces facteurs impliquent que le non-coté doit être considéré comme une classe d’actifs complémentaire, intégrée dans une stratégie globale incluant actions, obligations ou ETF, selon le profil et les objectifs financiers de l’investisseur.
Un marché concentré mais en pleine progression
Le non-coté reste historiquement dominé par les fonds institutionnels et les investisseurs fortunés. Pourtant, le marché européen connaît une dynamique notable : selon Invest Europe, les investissements dans le non-coté ont atteint 590 milliards d’euros en 2024, soit une hausse de 12 % par rapport à 2023.
Avec l’arrivée de Trade Republic, les particuliers peuvent désormais investir dans cette classe d’actifs via des montants accessibles et un suivi simplifié grâce à l’application. Cette démocratisation permet à un plus grand nombre d’investisseurs de diversifier leur patrimoine et d’intégrer des sociétés non cotées à leur stratégie financière, tout en restant informés des performances et des risques associés.
