La gestion libre sur Linxea Spirit 2 permet de choisir soi-même la répartition entre le fonds en euros et les différentes unités de compte disponibles sur le contrat. L’allocation dépend principalement de l’horizon de placement, de la tolérance aux fluctuations des marchés et du niveau de risque accepté. Une épargne destinée à un projet dans quelques années ne se répartit donc pas de la même manière qu’un capital destiné à rester investi pendant dix ans ou davantage.
Le principe consiste à combiner plusieurs catégories d’actifs afin de ne pas concentrer toute l’épargne sur un seul support. Le fonds en euros apporte une composante défensive, tandis que les ETF, actions et supports immobiliers peuvent apporter davantage de potentiel à long terme, en contrepartie d’un risque de perte en capital pour les unités de compte.
🛡️ Profil prudent : privilégier le fonds en euros sur 3 à 5 ans
Pour une personne ayant un horizon de placement de 3 à 5 ans et souhaitant limiter les variations de son épargne, une allocation majoritairement investie sur le fonds en euros peut être envisagée.
Une répartition indicative pourrait être :
| Support | Part indicative |
| 🛡️ Fonds en euros | 70 à 80 % |
| 📈 ETF / actions | 10 à 20 % |
| 🏢 Immobilier / SCPI | 10 % |
Le fonds en euros représente ici la plus grande partie de l’allocation. La poche investie en ETF ou en actions reste limitée afin de ne pas exposer une part trop importante du capital aux fluctuations des marchés.
💶 Le fonds en euros comme socle défensif
Le fonds en euros constitue la partie la plus prudente de cette allocation. Sur Linxea Spirit 2, plusieurs conditions peuvent s’appliquer aux versements selon le fonds sélectionné et les règles du contrat.
Il faut donc vérifier les conditions associées au fonds en euros choisi avant d’effectuer un arbitrage ou un nouveau versement.
📈 Une petite poche d’ETF pour diversifier
Une allocation de 10 à 20 % en ETF ou actions peut compléter le fonds en euros. L’objectif est de conserver une exposition limitée aux marchés financiers tout en donnant une possibilité de progression supérieure à celle d’une allocation entièrement défensive.
Pour cette partie, un ETF largement diversifié peut éviter de concentrer l’investissement sur quelques entreprises ou un seul secteur.
🏢 Une exposition limitée à l’immobilier
Une poche de 10 % en SCPI peut compléter l’allocation. L’immobilier apporte une classe d’actifs différente des marchés actions et du fonds en euros.
Il faut néanmoins prendre en compte les risques propres aux SCPI, notamment l’absence de garantie du capital et les conditions de liquidité.
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⚖️ Profil équilibré : répartir les risques sur 5 à 10 ans
Avec un horizon de 5 à 10 ans, une allocation plus diversifiée peut être envisagée. La part consacrée aux marchés financiers augmente alors que celle du fonds en euros diminue.
Une répartition indicative peut être construite autour de :
| Support | Part indicative |
| 🛡️ Fonds en euros | 40 à 50 % |
| 🌍 ETF / actions | 40 % |
| 🏢 SCPI / SCI | 10 à 20 % |
Cette structure permet de conserver une part importante sur le support sécurisé tout en donnant davantage de place aux actifs présentant un potentiel de rendement plus élevé.
🌍 Une poche actions largement diversifiée
La poche de 40 % en ETF ou actions peut être construite autour d’indices larges afin de répartir l’exposition sur plusieurs zones géographiques et de nombreuses entreprises.
Un ETF mondial constitue par exemple une approche plus diversifiée qu’une sélection limitée à quelques titres. Il reste toutefois exposé aux fluctuations des marchés et peut subir des baisses importantes sur certaines périodes.
🏢 Les SCPI pour compléter l’allocation
Une exposition de 10 à 20 % à l’immobilier peut compléter la partie financière du portefeuille.
Linxea Spirit 2 propose plusieurs supports immobiliers, notamment des SCPI. Les conditions de souscription, les frais, les modalités de valorisation et la part des revenus reversée doivent être examinés pour chaque support avant investissement.
🚀 Profil dynamique : donner davantage de place aux ETF sur 10 ans et plus
Avec un horizon de dix ans ou davantage, l’épargnant peut accepter une exposition plus importante aux marchés actions.
Une allocation indicative pourrait être :
| Support | Part indicative |
| 🛡️ Fonds en euros | 20 à 30 % |
| 🌍 ETF actions | 50 à 60 % |
| 🏢 Immobilier / supports thématiques | 20 % |
La part consacrée aux actions devient alors majoritaire. Cette allocation peut subir des variations importantes à court terme, ce qui rend l’horizon de placement particulièrement important.
📊 Pourquoi augmenter la part des actions sur un horizon long ?
Les marchés actions peuvent connaître des périodes de baisse importantes. Un investisseur qui doit récupérer son capital rapidement risque donc de vendre dans de mauvaises conditions.
Avec un horizon de dix ans ou davantage, il est possible d’accepter davantage de fluctuations intermédiaires. Cela ne supprime pas le risque de perte en capital, mais permet de construire une allocation moins dépendante des supports défensifs.
🌍 Un ETF mondial comme base de la poche actions
Un ETF suivant un indice mondial, comme le MSCI World, permet d’investir indirectement dans un grand nombre d’entreprises de différentes zones géographiques.
Cette approche peut servir de base à une allocation actions sans multiplier les lignes. Il faut toutefois vérifier l’ETF disponible dans le contrat, son indice de référence, ses frais et ses conditions d’investissement.
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📋 Comparer les trois allocations sur Linxea Spirit 2
Les trois profils peuvent être résumés ainsi :
| Profil | Horizon indicatif | Fonds en euros | ETF / actions | Immobilier / thématiques |
| 🛡️ Prudent | 3 à 5 ans | 70-80 % | 10-20 % | 10 % |
| ⚖️ Équilibré | 5 à 10 ans | 40-50 % | 40 % | 10-20 % |
| 🚀 Dynamique | 10 ans et + | 20-30 % | 50-60 % | 20 % |
Ces pourcentages sont des exemples d’allocation, et non une répartition à appliquer automatiquement. Le montant disponible, la capacité à supporter une baisse temporaire et la date prévue de récupération de l’épargne doivent également entrer dans la réflexion.
💡 Les ETF à faibles frais peuvent réduire le coût de la poche actions
Les ETF permettent d’obtenir une exposition diversifiée à un indice avec une structure de frais généralement plus basse que celle de nombreux fonds gérés activement.
Sur Linxea Spirit 2, les unités de compte sont soumises à des frais de gestion du contrat, auxquels peuvent s’ajouter les frais propres aux supports. Il faut donc regarder le coût total et pas uniquement les frais affichés par l’ETF.
Pour une stratégie à long terme, cette différence de frais peut avoir une incidence sur le capital final, surtout lorsque les sommes investies deviennent importantes.
🏢 Les SCPI : une poche immobilière à dimensionner avec prudence
Les SCPI constituent une autre catégorie d’unités de compte accessible dans le contrat. Elles permettent d’obtenir une exposition indirecte à l’immobilier sans acheter directement un logement ou un local.
Linxea Spirit 2 propose un choix de supports immobiliers, avec des conditions de reversement des revenus qui peuvent varier selon les SCPI.
🔎 Les éléments à regarder avant de choisir une SCPI
Plusieurs paramètres doivent être étudiés :
- le taux de distribution ;
- les frais associés ;
- le patrimoine détenu par la SCPI ;
- la diversification géographique ;
- les conditions de liquidité ;
- la part des revenus reversée dans le cadre du contrat ;
- les modalités de valorisation des parts.
La performance passée ne garantit pas les résultats futurs. Une SCPI reste une unité de compte et ne bénéficie donc pas de la garantie en capital du fonds en euros.
🔄 Les versements programmés pour lisser les points d’entrée
Les versements programmés peuvent être utilisés pour investir progressivement une somme disponible plutôt que de placer l’intégralité du capital sur une seule date.
Par exemple, une personne souhaitant investir 12 000 € dans une poche actions peut décider de répartir les versements sur plusieurs mois. Lorsque les marchés baissent, les mêmes versements permettent d’acheter davantage de parts ; lorsqu’ils montent, ils permettent d’en acheter moins.
Cette méthode ne garantit pas une meilleure performance et ne supprime pas le risque de perte. Elle permet surtout de réduire la dépendance à un seul point d’entrée.
⚙️ Arbitrer progressivement lorsque l’horizon approche
L’allocation peut également évoluer avec le temps. Une personne disposant initialement d’un horizon de quinze ans peut accepter une part importante d’ETF. À l’approche de la date à laquelle elle aura besoin de son capital, une réduction progressive de la part risquée peut être envisagée.
L’objectif est alors d’éviter qu’une forte baisse des marchés intervienne juste avant un retrait important.
La gestion libre de Linxea Spirit 2 permet ainsi de construire une allocation composée de fonds en euros, ETF, actions et supports immobiliers. La répartition dépend avant tout de l’horizon de placement et du niveau de risque accepté. Pour un horizon court, la part défensive peut rester majoritaire ; pour un placement de dix ans ou plus, une exposition plus importante aux marchés actions peut être envisagée. Les allocations présentées restent des exemples : le choix des supports et des proportions doit être adapté à la situation de chaque épargnant.
